我看浙商创投发展之路

文/北京基金副总经理 杨志龙

　　浙商创投，成立至今将近两年了。诞生伊始，它就选择了一条独特的基金发展之路。它是国内民营基金成功运作的一个典范。

　　成立两周年之际，回顾它的足迹，可以清晰地看到它的成长历程。

　　定位浙商，占尽天然优势

　　2007年9、10月份，浙商创投开始酝酿筹备组建，首要的问题是如何选择和组建核心团队。依托杭州和上海的金融业区位优势，浙商创投迅速找到了互补的合作伙伴。一个基金需要有一个基金的根本，就如文化脱离了民族性就不具有生命力，高盛若脱离美国本土的基石竞争力会大大缩减。

　　浙商创投有了它的第一个也是最重要的基石以后，考虑的就是如何定位、如何搭建这个大厦。

　　浙商创投的基石是浙商精神。 结合浙江人的商业精神和商业文化，浙商创投迅速找到自己的定位“传承浙商精神，助力民族产业”。浙商创投把根扎在浙江，让浙商的文化精神，在股权投资领域得到更好的发挥和展示。浙商创投所建立的基金运作模式正是结合了浙商包容、学习、合作及勤奋的文化精神。这使得浙商创投的基金运作既体现了职业化、专业分工的管理模式，也融合了浙商独特的和谐包容的投资决策和沟通制度。

　　浙商创投的各个基金是由浙江商界里知名的一些企业出资组建成立的，喜临门集团、传化集团、滨江房产、红石梁集团、惠康集团、超人集团等等。这些企业是浙商的典型代表，是浙商创业精神的楷模。

　　浙商创投是幸运的，能够率先定位于浙江、浙商这一地区和群体。每次出席同业及各种交流会，浙商创投独特鲜明的浙商背景，让它的品牌能传播得更广泛、更有力。

　　浙商创投有它自己的独特面貌，2007年11月，浙商创投迅速地组建了它的主基金浙江浙商创业投资股份有限公司。成立大会上，中共中央候补委员、省委副书记夏宝龙先生，中国宏观经济学会会长、原国家发改委常务副主任房维中先生出席并祝贺。

　　精准投资，让业界刮目相看

　　成立基金公司仅仅是一个基金运作的第一步，浙商创投迅速在项目投资、团队充实和品牌建设方面高效开展工作。

　　2007年年末，浙商创投首个项目完成投资。经过严谨的尽职调查，浙商创投投资了全国广电领域内最大的VOD业务运营商杭州华夏视联。独特的商业模式、技术和内容运作的优势结合让其成为业内的龙头。2008年初，浙商创投投资了赛迪时代这一前信产部下属唯一的IT企业。2008年浙商创投的团队持续充实，并积极参与业内各种活动和项目会，公司品牌影响力迅速提升。

　　浙商创投的体量在快速增长，公司迅速提升内部管理效率和能力，进一步完善了管理公司的内部奖惩制度，形成了清晰的内部员工发展之路。类比同行，这一管理制度和模式是独特的、是有浙商创投自身特色的。

　　其后浙商创投陆续投资了普路通、郑州煤机和贝因美等多个项目，浙商创投的步子越来越快，但是也越来越成熟稳健。浙商创投的快速成长和独特模式使得其荣获了“最具LP投资潜力GP50强”和“ 浙江本土十佳创投机构”等各项殊荣。

　　2009年，浙商创投的投资步伐不断前进。截止到8月份，先后投资了华策影视、迪威视讯、无锡桥联、沈阳四维等项目。

　　高效融资，立足浙江，走向全国

　　2008年5月，浙商海鹏有限合伙成立。该基金从规划筹备到公司成立不超过2个月。浙商创投从此走上了主基金与派生基金的战略发展模式。对于浙商创投来说，这一基金的成立走出了一种新的基金组建之路，有限合伙模式、派生模式、金融机构战略合作模式、大规模路演招募模式等等。

　　在2009年，浙商创投与杭州市政府合作筹备杭州市首个产业引导基金，开拓了和政府合作的基金运作模式。浙商创投充分发挥其品牌优势、管理优势和募资能力，于当年6月份成立了杭州钱江浙商现代服务业投资基金（第一期）。

　　同时，与北京市政府合作的引导基金也正在积极筹备中。浙商创投通过了北京市政府有关部门组织的专家评审，在众多机构中脱颖而出，成为其合作伙伴。该基金有望于09年第四季度成立，它将是浙商创投的第一支跨地区基金，将开创浙商创投全国性发展之路。

　　回顾浙商创投的成长过程，浙商创投的基金特色是鲜明的，目前的运转状态也是良好的。浙商创投从运作表现上看，体现了高效融资，快速稳健投资的特点。在融资能力上，浙商创投的运作机制、文化和区位定位、积极的投资人沟通和服务使得其形成了独特的融资圈和模式。浙商创投注重打造自身的品牌形象，在社会各个层面进行积极沟通，使得其品牌影响力增长很快，这也是浙商创投在融资和投资方面形成的优势。

　　当前，浙商创投定位于中后期项目投资为主，早期项目为辅，这使得品牌影响力的作用更突出。浙商创投现在以运作中等规模基金为主，着重提高单个项目的投资回报率。

　　未来的私募股权投资基金业的发展，总会出现行业洗牌。浙商创投如何做到与其它投资公司的差异化竞争和发展，特别是在投资、退出等方面；如何避免与其他投资公司的价格竞争；如何为企业提供增值服务，这些是浙商创投在未来发展中需要探索和回答的问题。

　　浙商创投正处于高速发展的阶段，企业正在逐渐做大、做强。浙商创投在总结现有经验的基础上，也在考虑如何进一步提升自己。相信浙商创投将充分依托浙江浙商这一地域特色突出的精神文化，发展成为中国投资界的领先企业。