汉鼎股份：王者归来时 买入评级

导读:汉鼎股份于5月20日公布定增预案，拟募资24亿发展互联网金融，浙商创投旗下雄健投资基金参与此次定增。汉鼎股份拟以36.85元/股的价格向雄健投资、吴艳、方德智联、和达投资、奥鑫控股等5名特定投资者非公开发行6512.89万股，募资总额24亿元，其中17亿用于基于智慧城市的互联网金融平台建设，7亿用于补充营运资金。6月1日，中信建投发表"汉鼎股份：王者归来时"研究文章，给予买入评级。以下为该篇研究原文：

三年磨一剑，出鞘显锋芒在过去的三年，汉鼎在不断寻找着转型之路，主线则是从订单驱动型公司转变为运营型公司。有着智慧城市的基础和互联网投资积累，互联网金融顺理成章的成为公司的战略选择。定增24亿，17亿投向互联网金融，凸显出强大的决心和信心，A股罕见。

从智慧城市到智慧生活智慧城市让智慧生活更美好。公司从内容和渠道上进行特色布局，上市公司与集团层面形成有效资源互动，这种协同效应在未来将会进一步发挥。在这个生态体系中，互联网金融扮演了一个重要的角色，其将成为公司重塑B端和C端连接的工具。

新生态、新价值全系资产已经成为互联网金融平台的主流趋势，汉鼎也正在沿着这条道路前进。公司以P2G、P2P、消费贷为基础，未来将引入权益类、保险类资产包，并以独有的流量、支付、大数据等基础平台为基础形成属于汉鼎的金融生态圈。

盈利预测与投资建议预计15-17年EPS分别为0.66元、1.27元、2.01元（增发后）。

考虑到互联网金融本身的巨大空间和公司如此大力度的布局，参考同类互联网金融公司估值情况，我们认为公司300亿市值较为合理，6个月目标价120元，继续给予“买入”评级。