青年时报：浙商抱团掘金“草根公司”

2007年12月19日   青年时报   记者：程超

    12家民企募资10亿成立风投浙商抱团掘金“草根公司”

    昨天，由包括传化集团在内的12家浙江民营企业发起成立的浙江浙商创投股份有限公司 （下称浙商创投）正式成立，并投出了第一笔创业资金。浙商创投董事局主席、传化集团董事长徐冠巨表示，浙商创投“首先是立足浙江，支持浙江的广大成长型中小企业；同时面向全国，重点关注新兴产业”。

    浙江风投机构风起云涌

    据了解，浙商创投注册资金为2.9亿元，首期准备投入资金规模为10亿元。资金全部来自浙江本土的民营企业，包括浙江喜临门集团、传化集团、滨江房产、红石梁集团等12家企业。

    浙江丰富的民间资金为本土风投提供了滋生土壤。2006年，由5位自然人出资的浙江红鼎创业投资有限公司成立。这是浙江首家由自然人出资兴办的民营创投公司。与此同时，类似于浙大EMBA的松散型投资渠道，以朱敏为代表的“海归”资本，都非常活跃。

    官方统计显示，目前浙江登记的风险投资公司和相关中介机构超过30家，风险投资资本30多亿元；累计投资项目近500个，累计投资金额达16亿元以上。而在业内人士的估算中，浙江创投机构的数目远不止这些。浙江华睿投资管理有限公司董事长宗佩民认为，浙江本土的风投机构起码有100家以上。

    重点关注新兴产业

    据浙商创投总裁陈越孟介绍，第一个受到浙商创投青睐的企业是北京科华微电子材料有限公司，该企业的自主研发产品得到了国家产业政策的支持，其核心团队具有很强的自主研发能力，产品在国内市场上占据较大份额，因此，浙商创投本次投入1500万元人民币，帮助科华公司开发新的生产线，扩大技术研发和生产能力。

    陈越孟表示，浙商创投会首先在新材料、新能源、环保、生物医药、光机电制造、IT、金融等行业寻找有自己核心竞争力的成长型企业进行股权投资。他说，目前该公司已经有50多个上规模的项目在谈。

    风险投资成功率仅为30%

    虽然看好风险投资的浙商越来越多，但是涉足这一领域并非包赚不赔：去年风风火火搞“天使投资”的红鼎创业投资，目前的回报率并没有达到预期目标；而以浙江凡思达投资管理有限公司为代表的多家风投企业，目前已停止业务。

    业内人士分析，一个风险投资项目从投入到回报的周期为5年左右，而成功率仅为30%。也许正是如此，浙商创投总裁徐汉杰表示，目前公司只考虑已经处在发展期，且运营良好，或者有上市计划的企业。

    而陈越孟也证实，浙商创投重点投资对象包括快速成长的潜在领先者、有竞争力且值得信任的管理团队、正的现金流量、增长率大于30%等。其资金配置比例为50%—60%投资于拟上市的企业，20%—30%投资于成长期或者扩张期的企业，10%—15%投资于早期的种子期企业。

    尽管投资对象的选择在一定程度上降低了投资风险，但业界还有这样的说法：只有对投资的企业控股才能将风险控制在手中。徐汉杰表示，不会强求控股，但仍希望能成为最大的投资方，并持有较多股份，以便拥有发言权。另外，上海浦东科技投资公司总经理李勇军也谈到，当下，我国风险投资体制最大的瓶颈就是信用体系的缺失，建立一个诚信的大环境是发展风投的当务之急。

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