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2007年12月19日 中金在线
12月18日上午，浙江浙商创投股份有限公司在浙江省人民大会堂挂牌，并和凯雷、贝祥投资集团签约合作。以下为发布会后的媒体访谈实录：
钱江晚报记者：现在外面进来的创投都很多，本土在做投资也好，VC也很多，浙商创投这个公司跟本土的融资公司有没有什么区别，或者自己的优势在哪里？
徐冠巨：大家今天过来也是对浙商创投的关心，未来还是需要逐步探索的。创投已经不是一个新鲜的事情了，国外也好，包括我们，本身民营企业也是做了比较长时间的探索，现在需要注意的一些情况是，人家好象总是强调回报的。未来我们有必要进行把握的，有必要进行引导的，作为创投公司，创投是一方面，关键在于我们已经发展起来的一批民营企业，手中有资本，同时已经发展起来的民营企业可能相对于一批民营企业来讲，各方面总结了一些经验或优势，所以可能我们要把握的是投资产生效应，还是通过投资去帮助我们广大的浙商能够得到发展，从中我们得到相应的投资回报，这是我们未来董事会科学决策当中以及要求我们的经营班子在考虑当中所应该考虑到的一个辩证关系和一个统一关系。
我们民营企业协会组织这样一个公司，民营企业也好，我们浙江商会也好都是对浙江民营经济的发展特别关心的，像我参与到投资公司里面去，我感觉到民营企业协会包括我们工商局，它这个想法比较好，也是比较有意义，经营团队也有这个想法。
当前浙江民营企业资本就是大的企业的资本，它的这点资本从当前情况来看，各地寻求投资机会还是有的，我们这次把它聚集起来，我觉得工商局，我们协会这个想法是比较好，所以我也愿意参与。
至于说钱江晚报的记者问到的优势，我们浙商自己在浙商这块土地上成长，对浙商新的优势是什么？浙商今天缺点什么？或者它需要什么？我们比较了解，然后我们已经发展起来的一批浙商正在走向全国，正在走向世界，对整个国际的一些动态是比较了解，对我们国家宏观经济的走向也是有把握的，所以，我们无论做宏观还是微观有了一定的理解，这样浙商创投我觉得不是说跟人家风投、创投之间，我认为不去讲优势和没优势之分，我想现在这个时候更要弘扬一种与时代同步，比如我们与浙商共同发展这样一种精神，如果把一种着力的趋向或共同繁荣发展的一种方向。现在我们对浙商企业都在明确起来，我们的发展不是完全为了追求一种效应，而是去共同一种发展，共同去成就一个事业的，可能这个未来在公司运行当中我们要不断地去考虑这一点。同时，浙江创投将在这方面可能会对未来，我们浙江民营企业，浙商也好都在这方面都有所考虑，或者要向着那个方向去想，那个方向去思考，包括向着这个方向去实践。
华晔宇：我们主要的竞争优势“浙商”两个字就很不容易，以徐主席为代表的浙商群体，因为徐主席在，“浙商”两个字我们拿到了品牌，接下去我们会把自己的各方面优势发挥出来，对得起这个品牌。一个是我们的品牌效应，代表了“浙商”响当当的名词，浙商在海内外都是很有影响力的群体，特别活跃，特别善于经营，勇于开拓这么个群体。除了现在我们12个创始股东之外，相信会有越来越多的浙商，有实力的浙商来加入我们这个股份制企业。
我们是股份制模式，基金化管理，最早在设计模式的时候就是参照了海外规范创投基金的模式。
钱江晚报记者：以后的主要方向会针浙江的中小企业？是不是对区域性有重点？
徐冠巨：这个公司今天刚刚成立，我想首先是立足浙江，支持我们广大中小民营企业或在创业时期需要资本，需要有些方面的一些关心或者一些帮助，包括公司治理、公司管理、战略发展等等方面给予帮助。首先应该立足浙江中小民营企业的发展，在这种情况下它也不是绝对，或者是相联系的，寻求一些与我们宗旨相符合的这种投资机会。
另外就是公司一定要有定位，没有定位就没有方向，这一点可能未来我想董事会也好，我们的经营团队也好，有那么个宗旨中之后，未来会在这个方向去实践。
华晔宇：我们公司根据徐主席包括我们董事局其他成员的意见，管理公司已经确立的宗旨就是“传承浙商精神、助力民族产业”。另外一个，我们第一个项目也确实是非常想投浙江的，但是因为我们是11月16号拿到营业执照的，在浙江也有几个项目在接触，目前还在谈判考察之中，可能一下子还定不下来，刚才徐主席也说了立足于浙江，这确实是我们管理团队所思考的，北京的项目因为比较清晰，所以决定比较快，所以我们第一个投的是北京的。我们当然是非常看重浙江的，我们好几个项目当时是非常想跟浙江的企业签约的。
徐冠巨：第一、第二考察的项目都是浙江的，本身公司出发的宗旨也是这样的，立足浙江面向全国。
钱江晚报记者：问一下徐汉杰先生，我知道像这两年国外进来的资本比较多及像国外的品牌很多人在这里成立的也比较多，像你们来说叫浙商投资管理公司，我觉得其实对你们来说，现在进入之后，将来面临竞争压力也会越来越大，因为不像以前大家觉得有钱的风投很神秘，企业在选择你们的时候也会考虑到对方包括它的品牌，包括它能够带给它钱之外还能带给他什么东西，我们既然已经拿到“浙商”这个品牌，我们在和外界竞争当中有没有一些思路和考虑，就是怎么样在将来的环境中生存，或者再客观一点，我们现在进入的时期是不是最好的时期？
徐汉杰：我感觉你讲到竞争，的确任何行业都有竞争，VC这个行业也许竞争的机会或者对本土的竞争的机会更多一些，大家知道前几年国外很多大的投资机构，包括凯雷、红杉等等很多外资基金在中国的确发觉了很多投资机会，赚了很多钱，但是也必须看到现实的情况是，中国的风险投资市场是被这些外资的大牌给教育起来的，以前我们融资的渠道除了银行、民间以外很少想到风险投资这方面，这个地方被它们炒热以后，最近由于国家对外资的限制，或者中国企业到外国上市的条例出来以后，其实很多外资的资金反倒有了更多的门槛和障碍，所以很多外资面临不方便的因素，纷纷想找国内的合伙人或投资者成立本土的资金。我们正好在这样时间点上抓住了这样很大的机会，接下来我想本土基金的有优势会比外资大好几倍。
其二，现在钱无论国内国外，有钱的人多的是，投企业，包括现在很多上市的企业主，他本身也是很有钱，除了钱本身是主要因素之外，因为我们的LP，我们的投资人都是浙商，每个行业的精英和顶尖的成功人士，我们希望带资金的同时，带进去更多的是管理的经验，浙商的经商，浙商对生意的理解。我们投资人见到过太多的风风雨雨，可以告诉被投资人很多的经验教训，这也是被投资人除了钱以外希望得到的。
所以，我刚才在补充徐主席说的，就是我们会立足浙江，但是我们也希望把浙商的精神，通过我们投资的举动带去全国各地，得到大家双方的共赢。
记者提问：陈总，您是两个月前萌生创投公司的想法的？
陈越孟：我是借助省民营企业协会的平台。我们从启动到现在，也就一个半月的时间，我们营业执照是11月16号拿出来的。
记者提问：你们投资北京的公司从考察到决定投资花了多少时间？
陈越孟：这也是我们的优势，相比国外的基金，我们的运作模式比较规范，运作模式完全采用了国外基金的运作模式，从前面考察、项目论证、出报告，然后管理公司出项目委员会，然后递交给我，我认可以后再到创投公司委员会，我们整个决策是比较灵活的，像北京的公司总开始考察到决定也就是半个月的时间，我们前期是做了大量的分析跟调研工作。
记者提问：现在各方面资产价格都在暴涨，这个进入的时机您不是觉得对合适？您怎么样保证各个股东的利益最大化？
陈越孟：我相信我们每位股东能够参与到我们创投公司来，应该说是有足够承担风险的能力，就像徐主席说的，盈利不是我们唯一的目的，我们还是“传承浙商精神、助力民族产业”。保证股东最大的利益，我们的管理团队包括徐总，还有一些高管，本身在业内都是运作资本比较顶尖的，像徐总从2004年到开始成功运作了九个项目，投了九个项目，都是非常成功，大家也是知道的，像他投的边锋、共和网、西部矿业、新农门都是比较成功，另外我们几个高管成功的经验以及相关的资源都很丰富，这是我们管理团队原来的经验；第二个，我们是借助省民营企业家协会这个通道，在项目寻找上我们尤其面向浙江，省工商局也给我们依托，所以就会比较快，比较准的找到项目来源；第三，是我们横向的合作管理，就像上午看到的跟凯雷等同行横向的合作，以及一些信息，人才还有项目资源的交换，通过这三个因素的叠加，我们基本上能够保证我们所选择的项目，相对来说在细分行业里会比较领先。
我们说保证股东最大的利益，我们肯定是寻找最好的项目。
记者：这些项目是属于成长期还是初创期？
陈越孟：我们整个投资的比例是这样的，会有50%—60%投资于PRE—IO这样的企业，还有20%—30%投资于成长期或者扩张期的企业，然后一部分是投资于早期的种子期企业，这部分主要面向于浙江企业，就是这么三部分组成。
记者：现在PRE—IO目前接触的有多少家？
陈越孟：我们现在比较有规模的项目有50几个在谈，一个月的时间不到已经建立了比较精选的项目，主动找上门的项目也比较多，这些项目初创期的比较多。
华晔宇：我估计今天之后，各位新闻媒体给我们报道之后，找上门的项目可能会更多。
徐汉杰：我再补充一点，怎么保证股东的利益，我觉得从投资角度来讲最怕经济是平的，没有机会，接下来我们会有更多的投资机会，领先于同行的经验。
华晔宇：刚才你问到为什么第一个项目投得比较快，因为这个项目徐总同时也管理外资基金，他已经跟踪了半年时间了。
陈越孟：我们对每一个项目比较谨慎的，我们有一整套项目的投资管理办法，整个管理制度到哪一步的什么阶段都是非常细的。
记者：徐汉杰先生是投资管理公司的总裁，你在公司的股份是多少？你和投资者的关系是什么？
徐汉杰：一般是投资人出钱，管理公司是帮有钱的投资商管理资产，去按照我们专业累计起来的经验，按照我们选择方向投资，然后我们会得到一个佣金。
华晔宇：跟任何一个基金一样，基金有一个比例是分配给管理团队的。
记者：这个公司和创业投资这两个公司之间的利益区分是什么样的？
徐汉杰：下面是投资公司，管理公司是用专业的投资管理经验帮投资商出主意，选择项目，可选择可供投资的企业和对象。
华晔宇：股份公司就相当于一个基金，管理公司就是基金经理，可以这样理解。应该说徐主席代表我们董事局，我们是个老板团，我们是出资人，我们就是给老板管理基金的，或者说是打工的，可以这样理解。我们陈总也是股份公司的董事，他也是股份公司的股东。
21世纪经济报道记者：陈总，你们创投公司有个叫投资决策委员会的机构，投资决策委员会具体的构成是什么样的，它的决策机制是什么样的？因为你们一共有12个股东，每个股东都出了钱，如果大家各有各的投资想法，在投资委员会层面上怎么做决定？徐总，按照国外VC的架构，先是有一个基金管理人，由他去募集资金然后再去选择项目，你们这个公司可能有些特殊，先有股东，先有钱，然后再找基金管理人，就是说12个股东对于基金管理公司跟它是一个什么样的关系？徐总作为一个基金管理人的话，你的自主权会不会受到12个股东的干涉？他们比如说对你投项目干涉到一个什么样的程度？
徐汉杰：国外基金也一样，鸡和蛋几乎是同时产生的，在国外的话，如果早期成立的基金，它的影响力，它的经验，后来随着它的名声越来越大，可以管理很多基金，从决策体制上来讲也一样，投资公司会有一个自己的决策投资委员会，把案例拿过来经过自己的分析，最后出资人也会有一个最高投资决策委员会，相当于有一个明显的授权投资机构。比如很小的金额投资决策委员会就可以决定了，超过一定金额，投资委员会出人，管理人也会出人，共同组成一个投资决策委员会，大家来决定。
华晔宇：而且是一人一票平等。
陈越孟：现在我们投资决策委员会是由七个人组成，四个是常设委员，三个是轮值委员，每个项目都要参与决策，三个轮值委员就是每个股东轮流产生的。投资决策委员会是我们最后一道程序，前期我们是先管理公司，管理公司先有投资经理，投资经理出具了报告，他认为可行，我们投资经理也是一级挂钩的方式，他做了详细的市场调查以后，然后上我们管理公司资项目委员会，管理公司有个评审会，评审会是由五个人组成的，一半一上任通过就可以了，最后递交到我这里，应该说我们项目的选择管理公司也是有相当大的主动权。最后是到都是决策委员会，投资决策委员会 遵循两个2/3的选择，七票里面不到2/3人员到的话是不能召开，第二个2/3是投票表决，七个人必须超过五票才可以通过。投资决策委员会通过了以后，也不是这个项目我们马上可以进行投资的，投资决策委员会通过以后的项目我们还要进行详尽的第三方的尽职调查，这个由专业的法律团队跟会计师团队共同组成的。尽职调查完了以后，跟我们前面的尽职调查没有非常大的出入，我们再把尽职调查报告反期到档期的投资意见，如果没有意见我们有进行投资。
21世纪记者：你们的退出机制是什么？
徐汉杰：这个都一样，因为一般常规的退出，包括IPO的上市，上市包括国内国际上市，还有一个是MA(音)，这个也是企业退出的方式，还有就是股权之间的买卖，你觉得发展到一定阶段，对企业更有利的股东进来，我们觉得我们利润够了也可以退出，方式有很多。
21世纪记者：你们跟凯雷等公司是什么样的合作？
徐汉杰：它们大的多，或者我们小的多，或者他们外资的项目多，我们内资项目多，很多企业看了以后发生这样的情况，外资想投，我们以前碰到很多这样的案例，外资本身已经占到40%多了，再外资的话可能会超过51%，很多行业外资超过51%国家相对比较敏感的产品，国内的采购会受影响；如果它觉得企业很好，外资又不适合，就像民间做生意一样，要么资金不够，要么没机会，那大家一起来投，或者他投大的我们跟小的，我们看到大的东西就是资讯的共享和人员的互相交流。
都市快报记者：国内的创业板要开设了，浙商创投的选择项目上会不会着重考虑一下创业板的情况；另外，对国内创业板开设的前景有一个什么样的预期？
徐冠巨：这方面应该说比较专业一些，创业板我也接触过，浙江民营企业希望到创业板去，我知道有很多摆在那里，还是比较踊跃。
都市快报记者：创业板开出来以后市场前景怎么样？
徐冠巨：我们有些关系需要把它理顺起来，这个资本市场创造了有钱人找到放心投资的地方，像我们做企业的，我不但要把实业做好，而且我这个实业检验的标准就是市场，市场对我所做的企业怎么样，我做这个事情如何去受市场的检验，这一点如果大家这样去考虑的时候，我想是一个比较健康的考虑方式。比如我们传化化工，现在股价还可以，这不是说股价高怎么样，市民从公司的一些做法比较看好，投资者要讲清楚；我们的传化生物科技创业板，深交所的数据说你这个东西好，是不是你创业板来上市？它为什么感觉多，我既是有生物技术的，又是农业的，它无论从国家的大方向，还是从企业所拥有的技术他们都看好，我认为深交所要搞创业板，它看好这个，它看好这个也代表一个方向，我自己也很有信心，我觉得它的成长型会比较好，我们认为我要到时候拿得出手，让我们投资者感到比较好。有些人会觉得创业板重创业，其实不是说因为创业风险就很低，创业也不是蛮干，创业有成功的可控性也有成功的不可控性，能进入创业板的我想是大家能够看得到它的预期和方向的。监管市场有没有把握，企业本身创业者也要有个底，投资者应该也有自己的眼界。
都市快报：浙商创投会比较关注A股吗？
华晔宇：它不会局于一种形式的。
陈越孟：股权投资就三个方式，一个是风险上市的退出，第二就是管理层收购，第三就是本行业介入。
徐冠巨：创投不要考虑退出，而是要考虑发展。
记者：你们在选择企业和帮助企业提升价值方面有哪些准备？你怎么样让自己的利益得到保证？
徐汉杰：其实刚才我已经进得很彻底的，我觉得现在企业在一定发展阶段是需要资金，资金的各种投资体现的比较多，像浙商这么有它特定的经验企业文化含义的投资群体，我们现在每个投资人在每个行业中都是佼佼者，我觉得我们帮助他们更大的是浙商的这种经验，浙商对这个行业的看法、理解，包括甚至资源和人才的组合。
记者：你们会具体参与他们企业的经营吗？
徐汉杰：我们一般会参与董事会，我们不会手把手去搞事情。
记者：也就是建议咨询。
每日商报记者：刚刚就都市快报的创业板的问题，换一个说法问一下徐主席，现在创业板很多迹象表明明年在深交所推出来，现在有一批创投公司都出来了，现在这个时机成立创投公司有多大是考虑了明年的创业板？
徐冠巨：我不是具体的组织者，不是冲着创业板来的。
华晔宇：只是时间点的巧合，这个没有什么必然联系。我们也欢迎创业板推出，期盼创业板推出，我们不是为了创业板而开的创投公司。
每日商报记者：创业板算是一个机会，现在国家银根紧缩，贷款越来越困难，这个对创投选择这个时机成立有多大影响？
华晔宇：我们成立在先，他们宣布在后，这也是巧合。
徐汉杰：以前民间融资活跃了，或者风险投资有更多优势，紧了整个经济的景气度上升幅度不像前几年那样快速。
每日商报记者：网讯的总裁前期我跟他接触过，他认为未来中国的经济方向，很多人认为中国是在制造业上面，但是他认为中国未来的经济增长点可能是在服务业和IT相结合这样的一个新型的服务业上。浙商创投未来投资的方向可能往这个方向偏，浙商创投有没有比较偏好的方向？
徐汉杰：严格意义讲每个基金都有自己的方向，浙商创投作为一个特殊群体，我们本身比较务实，比较讲究时效。浙商创投在刚刚成立之处，我们还没有一个明确的定位，一定要投哪些方向，对于行业的判断仁者见仁、智者见智。从我个人理解，今天投进去明年就收获，今年最旺的制造业，我认为未必不是一个投资的方向，所以这个理解，我们投资和经济学家的理解，经济的趋势可能是两回事情。
徐冠巨：重点关注的领域上面有节能环保、新能源、新材料、新媒体、环保、软件，还有在传统领域发生重大变革的领域，这是重点关注的领域。
每日商报记者：现在浙商创投现在投了几个项目？
华晔宇：正式投的就是今天早上宣布的，就是第一个。
记者：我在材料里面看到你们的投资方向，新兴产业投的比较多，徐总是做企业起家的，为什么在自己做实业起家的，浙商大部分都是以实业为主，是不是看好新兴产业？我看几家大股东当中，家居、化工、酒店、房产都是传统类的企业，自己做传统类企业看着人家新兴产业做的好自己也想投资，是不是这样的意图？
徐冠巨：开始的时候我们也讲过，未来要进行专业化，自己或者是做什么，我们的资本保障自身产业发展的同时，然后他还有资金或者是参与到他认为这个公司的宗旨或者发展方向他认为是比较符合他的想法的，我想我们这批企业也符合现在社会发展的需要，也符合他企业的想法的，他可能会在能够保障他产业做好的同时，把这笔钱拿出来，我想这也是一个现实的。我们传化来讲，我这方面也还可以，然后大家也认为浙商投资人也能够支持浙商企业或者广大浙商企业的发展，能够产生积极意义的。
华晔宇：我们传统行业也会有有新的突破，对新的突破我们也会关注。
徐冠巨：浙江企业都在传统领域这也是一个事实，但不是说转变经济增长方式，要发展高科技了，对传统的东西丢掉，丢是丢不掉的，通过工业化发展到这个阶段，有很多需要发展的，生产性服务业就需要发展，这里就进入一个非常重要的方面，如果制造业发展到今天没有生产型服务业的发展，没有一个好的土壤和环境及最终这个产业得不到一种必要的支撑。
现在有些事情大家都把它狭义的理解，实际上是生态的理解，浙商创投的诞生也是经济发展到今天这个阶段必然的产物，而且浙商创投也不是第一个，其实也不是一个新鲜事情。比如说中国经济有今天这么个制造业的一个雏形在这个地方，它必然就是生产型服务业的发展是那样的一个趋势，现在有必要提醒的是，媒体在这里面，过去好象是专业化，专业化就是也要有专业化的理由，当前有必要把生产型服务业的发展从综合渠道到自己的位置。现在大家都要长大，就是这么小的一个地方，已经是相互之间已经踩了，我们搞传统产业，搞制造业起家的，如果他有能力，就是说他创新不仅在做家居里创新，这个创新是必然的，同时我还能够参与到其他的行业，这也是一种创新的思维。同时及创新不是说制造个产品，我们商业模式的创新，包括参与到生产型服务业领域，这里面有很多都是商业模式，而且是说对于商业模式的一种创新需要更丰富的一种智慧，然后需要更广泛的社会的支持。这样以后，我们的这种企业才能够更健康。
现在我们社会也好，政府也好，都是在关心企业的健康发展，这个企业的健康发展有时候企业自身是需要努力，但是大环境需要引导，这个可能共同去营造这么一个氛围。
今天我们坐在人民大会堂里面，实际上制造业发展了以后，这个环境也是需要的，这是商务环境。
华晔宇：由于时间的关系，我们今天记者见面会先到这里。
