兔年预测：中国私募股权投资青睐消费和战略新兴产业

来源：中国风险投资网

　　中国私募股权投资市场继去年的强劲复苏后，今年预计投资热度不减。人民币基金仍将唱主角，而“十二五”规划重点扶持产业则将成私募股权投资新宠。

　　业内人士看好“十二五”（2011-2015年）规划中的七大战略新兴产业、以及与民生相关的消费品及文化产业。IPO仍为私募股权投资退出的主渠道，但随着国内股票市场的泡沫化，私募投资通过IPO退出的困难增加，并购退出的方式趋增。

　　“（今年人民币基金）肯定还是增长，且增幅较大，不会低于去年。”北京市金融管理部门有关负责人称。

　　他解释说， 中国对间接融资信贷这块采取稳健的政策，那麽直接融资这块就要上来了。

　　人民币基金抢占投资市场的势头去年就已现端倪。据创业投资与私募股权研究与顾问机构——清科集团统计，去年共有71支人民币基金完成募集，到位金额106.78亿美元，较2009年的87亿美元增约22%,而外币基金的新募数量则不足人民币的两成。

　　人民币基金“热”

　　人民币基金的资金来源在今年仍能获得保证。融勤中国成长基金及其关联基金合伙人孙红伟称，今年的紧缩政策不会对人民币供应产生影响，而货币总是会流向利益更大的板块。

　　同时，热议已久的合格境外有限合伙人（QFLP）投资制度或将于春节前正式获批，这在一定程度上解决了美元LP（有限合伙人）换汇的难题。据一家外资私募股权基金合伙人透露，首批QFLP额度共100亿美元。

　　分析人士并指出，中国私募股权投资在资产配置中正发挥越来越重要的作用，且本国资本可在支持中国未来内向型经济发展中起到更大作用，均促成了人民币基金的崛起。

　　世界银行旗下国际金融公司首席投资官李耀并认为，人民币基金的发展亦具备了人民币升值、扩大内需等非常好的现实条件。

　　此外，今年专业化人民币产业基金亦将成为主流趋势。分析人士指出，目前整个私募股权投资市场旨在深挖价值链，整合上下游资源，从而促使企业更具价值。

　　上述金融管理部门负责人就表示，今年将会把各类产业基金跟政府引导的产业方向，包括高科技等七大战略新兴产业等具体项目进行对接，以促使投资衔接更为顺畅。