支付宝谋扩张O2O版图 基金经理掘金消费股

    KTV唱歌、酒店预订、药房及百货购物、餐厅吃饭、影城观影，都可以使用支付宝获得优惠，一则营销广告凸显了阿里谋求打造支付宝O2O全场景消费的雄心；而对基金经理来说，也许可以按此逻辑挖掘支付宝线下消费各个领域的投资机会。

    敏锐的基金经理发现，阿里巴巴集团近期在全国各地铺开的一则广告暗含了某些投资逻辑和机会。

支付宝扩张引出投资机会

    从今年2月下旬开始，阿里巴巴集团有关3月8日的活动广告就已在全国各地宣传和推广起来。这则广告称，在3月8日举行的优惠活动主要涉及O2O的餐饮、百货类消费，以及KTV、电影、餐饮等娱乐消费活动，包括用手机淘宝预订3.8元电影票，用手机淘宝支付百货购物获得免单机会，以及3.8折的淘点点餐饮预订优惠，3.8元在KTV消费3小时等。

    “上述广告所涉及的一系列活动，实际表明了支付宝打算集聚各种类型线下消费场景。”深圳一家基金公司研究主管认为，阿里巴巴希望借助全场景消费来打造支付宝的O2O生态圈，而挖掘支付宝线下消费板块符合投资逻辑，并且可望带来确定性的收益。

    阿里巴巴“请用户K歌、吃饭、打车、看电影”，显然需要线下实体的支撑，在阿里巴巴上述活动消息公开的前一日，正值中小板、创业板股票暴跌，但广发基金、华夏基金重仓买入的星网锐捷却在2月24日强势涨停，并在2月25日、2月26日三天连续暴涨，三日涨幅高达18%。星网锐捷在2月27日宣布重大事项停牌，并宣布和阿里巴巴旗下支付宝洽谈合作。

    那么阿里请用户K歌与星网锐捷停牌有何关系？对星网锐捷稍加分析即可发现，星网锐捷是A股唯一一家涉及KTV软件系统的公司，也是全国联网KTV软件系统市场份额最高的公司，同时还推出了K米点歌APP。星网锐捷的产品目前已经覆盖了全国1400家KTV、5.6万个包厢。

    显而易见的是，阿里巴巴图谋支付宝的O2O全场景消费需要聚集各种类型的消费场景，KTV唱歌只是其中一个，此外还有餐厅吃饭、路边打车、电影院看电影等等。对此，支付宝均已经进行了提前的布局。

全场景消费撩动众多公司

    在支付宝的线下购物场景中，上市公司王府井此前表示将参加阿里的“3·8”节活动，并且不排除和支付宝展开进一步的合作。此外，去年11月15日，银泰商业集团与支付宝钱包宣布达成战略合作，这是国内首家百货连锁公司接入支付宝服务。消费者可以在全国37家银泰百货、银泰城的各个门店使用支付宝钱包“当面付”服务。

    而在餐厅用餐上，支付宝已经联合合作伙伴北京奥琦玮为餐饮店提供手机支付服务，消费者只要携带装有支付宝客户端的智能手机，就能在北京等多地餐馆买单，奥琦玮为支付宝开发了二维码收款系统，奥琦玮负责统一收款，然后与各个餐厅结算。

    支付宝的线下消费场景还包括了看电影和酒店开房，支付宝意图和每个消费场景的平台方展开合作。

    在观影服务上，万达影院、金逸股份均已成为支付宝合作伙伴，并进入支付宝钱包公众服务平台，并实现声波取票。用户只要关注支付宝钱包“万达电影”公众号，就可以在里面办理在线选座、购票等服务，而且能够用支付宝钱包声波取票入场。金逸股份旗下的全国107家直营店也具有类似的功能。

    甚至酒店开房的场景也被支付宝关注到了。支付宝选择的合作方是在32个城市拥有200个门店的布丁连锁酒店，该酒店用户的定位与支付宝较为切合，布丁酒店因此成为与支付宝合作的第一家连锁酒店。除了布丁酒店外，在酒店开房场景上，支付宝在去年还牵手网上酒店预定平台HotelClub，这使得支付宝的酒店场景的可操作性进一步增强。

    支付宝的扩张意图显然是不留死角，不仅仅是上述这些场景，凡是可消费的场景，并且该消费场景具有平台或连锁型企业，支付宝就有可能和其展开合作，以将支付宝O2O全场景消费发挥到极致。在今年2月底，上市公司海王生物的关联公司、国内门店规模最大的连锁药店海王星辰就宣布和支付宝进行合作。海王星辰在全国门店共计2000多家。用户在海王星辰结账时，只要打开手机上的支付宝钱包，选择“条码支付”功能并出示手机，让收银员用条码枪扫描，就可以完成付款。

两条路径寻觅潜在合作方

    目前来看，支付宝正谋求在尽可能多的消费场景上与相关企业合作，而合作方具有的特点往往是存在于两个方面：一是，某一消费场景的系统软件平台商，此类公司通过软件平台在具体消费场景上来掌握入口资源，如星网锐捷的KTV软件系统覆盖了全国1400家KTV。二是，某一消费场景的连锁企业，如酒店领域的布丁连锁酒店、药房连锁领域的海王星辰等。

    从上述分析来看，A股公司中一些消费场景的入口资源软件提供商、连锁企业，具有潜在的合作机会，这其中包括诺安、景顺、富国基金重仓持有的酒店信息系统标的石基信息。

    截至2013年上半年，石基信息在国内五星级酒店用户总数880家，市占率90%以上，三、四星级酒店用户总数4530余家，市占率超过35%；餐饮和零售业务方面，“Micros”、“正品贵德”、“Infrasys”三大高端品牌餐饮行业用户总数超过1.7万家；收购的思迅软件拥有“思迅”、“美世家”、“eShop”三大品牌，产品覆盖零售、专卖、餐饮、在线进销存四大领域，提供连锁超市、便利店、百货、购物中心、连锁品牌专卖店、分销、物流和餐饮娱乐业专业解决方案，用户总数超过25万家。

    照此路径，嘉实基金重仓的顺网科技、交银施罗德重仓的捷顺科技，也有可能为支付宝或微信提供类似的线下消费场景。相关报告显示，与星网锐捷类似，顺网科技截至2013年底共覆盖约9万家网吧、740万台网吧电脑、以及7000万网民；捷顺科技的停车场软件系统共覆盖全国10万个停车场，累计发卡量超过4000万，掌握着私家车主和停车场的消费资源。而在与支付宝合作的连锁企业中，手机连锁领域的天音控股、爱施德，生鲜连锁领域的永辉超市，餐饮连锁企业湘鄂情均有可能成为支付宝O2O消费场景中的一环。