基金：羊年行情谨慎乐观 重点布局互联网

2015-02-25 09:41:14  来源：中国证券网 

    羊年投资拉开帷幕，基金对羊年行情谨慎乐观。受访机构预期，2015年宏观经济开局低迷，使得货币政策存在降准降息空间从而有利于股市表现，羊年股指向上概率较大;而在具体投资方面，互联网、“一带一路”等主题成为基金羊年布局的热点。

大势：谨慎乐观

    节前，国家统计局公布了2015年1月份经济数据，CPI五年多来首破1%，PPI则超预期下跌。基金预期，宏观经济开局低迷使得年内货币政策仍存宽松空间，从而利好股市表现。

    大成基金认为，目前来看宏观经济仍处低迷，全年维持经济活力的任务较重。而通缩的加剧可能使实际利率攀升，降低全社会融资成本的压力仍然较大，这可能意味着2015年还有降准降息的空间。

    “我们认为央行再次降息的可能性加大。降息不仅能够有效降低实际利率，降低实体经济的资金成本，也可以引导温和通胀预期，多方面利于经济的恢复。”汇丰晋信基金表示：“我们对市场持积极的态度，宽松的货币环境将有利于市场的表现。”

    值得一提的是，对羊年行情的乐观期待正使得资金入市的热情持续提升。

    中登公司统计数据显示，沪深两市1月基金专户新增A股开户数分别为389户和369户，合计758户。至此，基金专户总户数突破一万户大关，达到1.0136万户，相较于2014年年初的3859户，增幅达162.65%。而且，自去年1月份以来单月平均新增A股账户482.85户，意味着平均每个交易日有21余只产品开设A股账户。

    “目前市场上涨的逻辑依然没有改变，无风险收益率长期趋势下降，庞大的资金追求高收益率的要求等都没有改变，预计市场还将继续上涨。”信诚深度价值股票基金经理谭鹏万表示。

布局：互联网、“一带一路”等主题

    落实到具体投资方面，受访基金普遍看好的主题相对集中于互联网和“一带一路”等，也有一部分基金经理坚持均衡配置，在看好互联网的同时也对金融地产保持关注。

    上投摩根双息平衡基金经理孙芳对优质成长股长期看好，她强调，今年A股最大的机会在互联网，一切行业与互联网的结合、一切服务的云化以及大数据的应用都有望促成新的商业模式，从而带来相关公司估值的提升。

    “伴随着融资方式的创新和鼓励区域发展的政策，交通、环保、水利、核电、新能源等基建投资在今年保持稳定是确定性较高的行业主题。”银华基金表示：“此外，新一波互联网浪潮将助推中国向基于生产力、创新和消费拉动型经济增长转型，这带来了中长期的投资机会。”

    汇丰晋信则建议关注三类个股：一是政策利好下的中小盘股，如一带一路、国企改革、核能核电、移动互联;二是受益节日效应的消费白马股，比如家用电器、食品饮料、餐饮旅游、娱乐传媒;三是作为本轮牛市的龙头，券商板块经过充分调整后有望卷土重来。

    需要指出的是，短期创业板依然保持强势格局，但是随着年报的临近，部分基金预期板块炒作热情也将逐渐降温;而随着全国两会临近、注册制的提速，大盘蓝筹股或将面临再次腾飞的机会，至少今年上半年创业板与大盘蓝筹股之间的博弈将持续存在。天治成长精选基金章旭峰建议，均衡配置大盘蓝筹股中的金融地产，同时继续看好新兴产业中的互联网、新能源、军工等行业的机会。