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全球私募股权投资追逐海西脉动

发布时间:2015年10月30日 信息来源:浙商创投信息部

来源:福建日报

  在不久前闭幕的“9·8”投洽会上,全球PE投资中国之旅暨福建优秀企业融资项目洽谈会举行,全球160多家私募基金和创投基金云集厦门,与我省400多家企业面对面交流。

  PE云集福建,已不是第一次。

  8月19日,省外经贸厅举办2008海西创业投资项目对接会,参会的基金公司中,境外知名投资基金占了80%以上。会上,有115家省内企业与投资基金达成合作意向,而且往往一家企业被多家基金相中。目前,会上对接的115家企业中,已有72家与投资基金进入实质性接洽,拟引入投资13.1亿美元。

  种种迹象表明,海西已成为国际PE逐鹿的重要市场。

  PE为何青睐福建

  如果你不懂PE,没关系,了解一下微软、谷歌、雅虎等的成功故事,和国内的蒙牛、阿里巴巴等的成长过程。它们的幕后导演,就是一个个PE资本大鳄。

  PE是指特定的机构投资人对非上市企业进行的权益性投资,投资对象是具备良好成长性的未上市企业,以增资方式参股但不控股。参股后,PE仅在董事会层面参与财务决策和财务控制,在公司治理结构调整和重大决策上拥有表决权。PE最终要退出投资,渠道是培育企业加快发展实现上市后,在资本市场出售持有股权获益。

  目前,中国已成为亚洲最活跃的PE投资市场。2005年至2007年底,私募股权机构对国内企业的投资已达130亿美元以上。PE选择投资对象,最强调的是成长性。PE关注福建,正是看中了这里企业的成长潜力。

  福建民营企业发达,中小企业多,传统产业特征明显。随着海西建设的推进,我省产业结构不断转型升级,台湾和国际产业转移我省的愿望越来越强烈;随着项目带动和品牌带动的实施,我省企业技术含量和附加值不断提高,成长潜力越来越大。

  福建企业与北京产权交易所合作多年。交易所总裁、北京PE协会副理事长熊焰说,福建企业充满活力,企业家敢拼,参加投洽会的福建企业虽然规模不大,但大都拥有技术、品牌优势,成长性好,受到PE关注属意料之事。

  引入PE正当其时

  “国际PE关注福建,给福建发展带来新机遇。”省外经贸厅有关人士说,“引入国际PE正当其时。”

  从吸引PE的潜力来看,我省中小民营企业发达,随着海西建设不断推进,大量高新技术或传统产业的中小企业具备良好成长性,完全可以成为PE投资对象。

  从企业层面来看,我省90%以上是中小企业,普遍面临公司治理结构改善、发展战略规划、技术研发投入以及市场开拓等急需解决的问题。亿泰资本集团副董事长丹尼尔·帝图说,PE的投资给企业经营团队除了提供资金外,还会提供比如国际市场的人脉资源、销售网络等方面的帮助,以及IPO的重要策略。由于PE投资不会对企业的自主品牌、自主知识产权和自主研发带来威胁,非常适合我省中小企业发展需求。

  从全省吸引外资的角度来看,当前利用外资已进入全新发展阶段,经过多年发展,我省产业基础薄弱的劣势明显改观,涌现一批颇具成长性的企业和产业,引导企业对接PE投资将成为今后我省吸引外资的重要抓手之一。

  据测算,PE投资投入1000万美元,将在企业IPO后带来6000万至1亿美元的返程投资。如果我省企业每年能吸纳投资基金2亿美元的直接投资,3年至5年后,每年将会有12亿-20亿美元的返程投资回流,这将成为今后外资持续增长的重要动力。

  “我们将把被投资基金相中、并购成功的企业作为服务重点,创造条件扶持企业快速成长。”省外经贸厅有关负责人说。

  企业尚需学习充电

  不过,我省企业对接热情虽高,但对PE投资缺乏了解,对资本运作的意识不强、能力不足。

  许多企业表示,以前对PE投资不了解,甚至不知道有这个融资渠道。

  福建海博斯化学技术有限公司是中小企业,前年“6·18”对接了一项成长潜力很大的技术项目,由于从中试到投产需要大量资金,企业犯了难。“我特地从南平赶来参加投洽会,了解PE投资,真是受益匪浅。”公司副总经理金标说。

  此次晋江有20多家企业前来参会。晋江企业福建兴业皮革科技股份有限公司副总裁吴祖雄告诉记者,企业正筹划上市,自己以前对PE接触不多,这次系统了解有关知识,今后会主动选择、接触PE企业,在PE的帮助下完成IPO。

  “我省企业在与基金对接中,相当部分不熟悉资本运作模式,不善于包装、展示优势,可能会被基金公司忽视,错过项目对接机会。”省外经贸厅有关负责人说,“此外,相当部分市、县外经贸部门对引进私募基金投资知之不深不透,迫切需要培训。”

  专家指出,企业在从自我发展向资本运作转型过程中,最大的困难是金融知识不足和资本运作专业人才缺乏。特别是企业在与PE接洽前有大量基础性工作需要开展,包括资产合理评估、企业发展战略规划、企业财务管理规范调整等。这既需要资金投入,又要专门人才配合,这是中小企业弱项,也正是政府主动作为的切入点。

  熊焰说,福建需要尽快扶持一批与PE成功对接的企业,这些案例不仅是榜样,也能让其他企业知道自己需要做些什么。

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