VC/PE市场蓄势待发

一方面是新募集基金数量、规模小幅回落,一方面是新设立基金数量逆势上升,VC/PE市场在2016年开年以后呈现出了不少新的气象。不过,业内人士认为,两方面的走势显示出当前募资市场状态仍然保持平稳,正处于蓄势待发的阶段,未来募资市场的前景良好。与此同时,开年以来的投资市场尽管单个热门明显,但却呈现出多元化的趋势。

新募集基金平稳回落

清科旗下私募通统计显示,2016年1月份中外创业投资及私募股权投资机构新募集60只基金,有53只基金披露募资金额,共募集金额130.51亿美元;新设立110只基金,52只基金披露目标规模,计划募资491.29亿美元,其中50只新设立基金进行了募资。

与去年12月份相比,1月份的新募集基金数量降低了14.3%,募集金额则下降了19.2%。“经历了2015年年底VC/PE募资市场‘两连胜’的强势收官,市场在新年帷幕拉开后进行了短期休整,1月份出现平稳回落,表现较为保守。”清科研究中心分析师曹雨苗称。

从基金类型来看,1月份新募集的60只基金中,成长型基金占比最大,达到28只,占1月份新募集基金数的46.7%,其中披露募资金额的有25只,共募集资金120.91亿美元;创业基金17只,披露募资金额的有13 只,共募集资金2.85亿美元;并购基金12只,共募集资金4.54亿美元;2只天使基金,共募集资金0.08亿美元;1只基础设施基金,募集资金2.13亿美元。

具体来看,当月募资规模最大的3只基金分别为上海地方性集成电路基金、北京高精尖产业基金、启明创投五期美元基金。其中,上海地方性集成电路基金募资规模最大,达500亿元人民币(约合76.37亿美元),排名第一,该基金由政府出资设立并将撬动三至四倍社会资本,充分引导资金投向IT行业,已完成全部募资;排在第二位的是由北京市政府设立的北京高精尖产业基金,其目标规模200亿元人民币(约合30.55亿美元),现已完成部分募资,达50亿元人民币(约合7.64亿美元);位列第三的则是启明创投五期美元基金,该基金是一只外币基金,已完成的募资金额达6.50亿美元。

人民币基金呈现加速趋势

今年新募集的基金数量及募资规模均有小幅下降,但1月份新设立的基金变化情况则相反,不仅数量有所增多,且计划募集金额上涨尤为显著,涨幅约45.0%。私募通数据显示,2016年1月份中外创业投资及私募股权投资机构新设立基金共计110只,披露目标规模的有52只,计划募集资金491.29亿美元,平均每只目标规模为9.45亿美元。其中,109只人民币基金,披露目标规模的有51只,计划募资总额490.29亿美元,平均每只目标规模为9.61亿美元;1只外币基金,计划募资总额1亿美元。从1月份新设立基金情况来看,基金数量较去年12月份有小幅增长,而计划募资金额涨幅显著约45.0%,市场整体呈上升趋势。

除此之外,1月份新设立的外币基金数量较去年12月份的7只明显减少,外币基金的计划募资金额则直接减少了125.50亿美元。业内人士认为,这反映出本土市场正处于快速发展阶段,无论是数量还是规模的增长都很有可能持续下去。

值得关注的是,在新设立的基金中,由中国电子信息行业联合会与平安银行共同发起设立的电子信息产业基金计划募资规模达2000亿元人民币(约合305.50亿美元),创当月最大规模。业内人士称,该基金将以“基金+平台”的合作模式,搭建集政府、协会、金融、创业团队、创客、用户于一体的创新创业服务平台,是政府与社会资本有效结合,共同支持“双创”的典例,这也对1月份计划募资规模的增长起到了强有力的助推作用。

从基金类型来看,1月份新设立的110只基金中,有52只基金披露目标规模,其中有80只成长型基金,占比最多,披露目标规模的有29只,计划募资465.01亿美元;有16只创业基金,披露目标规模的有11只,计划募资14.58亿美元;有10只并购基金,披露目标规模的有9只,计划募资9.39亿美元;天使基金3只,披露目标规模的有2只,计划募资0.18亿美元;基础设施基金1只,计划募资2.12亿美元。

投资市场走向多元化

据私募通统计,2016年1月份新募集的60只基金,其中含拟投资行业的基金共41只。“从总体变化来看,拟投于各行业的基金数量较2015年12月份分布更为平均,从新募集基金的拟投行业来看,大量资金将投资于互联网、生物技术/医疗健康、机械制造以及IT这四大热门行业。”上述清科人士表示。

事实上,在私募通所统计的行业板块中,开年以来的最大投资热门仍属于互联网行业,拟投的基金数量高达14只。而仅次于它的是生物技术/医疗健康,有12只基金拟投于该行业。机械制造与IT行业并列第三,均达10只。

与去年12月份分布情况相比,互联网、生物技术/医疗健康行业热度依旧不减,清洁技术行业的排名有所下降,但数量保持不变。此外,数量有明显上涨的行业较多,包括娱乐传媒、电信及增值业务、电子及光电设备等行业在内,其中增长幅度最大的是娱乐传媒行业,可见其受关注程度的明显升高,而机械制造行业热度保持不变,较去年12月份基本持平。

“从1月份前10名行业的类别变化可以看出,VC/PE投资市场持续保持活跃,并逐渐走向多元化,而当前市场总体趋势表明,大量资金未来可能将继续投向互联网、生物技术/医疗健康、IT及机械制造等行业,比较具有潜力、上升空间较大的传媒及电子通信等行业同样可能吸引更多的资金流入。”曹雨苗分析称。