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来源： ChinaVenture 投资中国
陈越孟本可以成为一个家族企业的传承者，但他却在2007年选择了PE这条路。当时他发现传统制造业要素成本不断上涨，企业利润增长空间越来越有限，转型升级也非朝夕可至，发展已触碰到“天花板”，觉得“应该站在一个更高的角度去看”。此外，那时候即将推出创业板，也鼓励着他投身投资行业。
采访者：陈越孟，浙江浙商创业投资管理有限公司 董事长
采访:彭晓云 ChinaVenture投资中国网编辑/记者
撰文：Cathy ChinaVenture投资中国网编辑/记者
陈越孟本可以成为一个家族企业的传承者，但他却在2007年选择了PE这条路。
当时他发现传统制造业要素成本不断上涨，企业利润增长空间越来越有限，转型升级也非朝夕可至，发展已触碰到“天花板”，觉得“应该站在一个更高的角度去看”。此外，那时候即将推出创业板，也鼓励着他投身投资行业。“一家企业做得再好，你也只能从一家企业中分享成功。做创投不一样，只要眼光精准，你就可以分享10家乃至更多企业的成功。”于是，在2007年11月，便有了浙商创投。
浙商创投一直关注三大领域，即现代服务业，低碳经济领域和装备制造业。在2010年，他们围绕这三大领域投资了10个项目，在2011年，他们的目标是平均一个月投一个项目。在过去的一年里，浙商创投最引人注意的便是募集了一支低碳基金，总规模10亿元人民币。在去年3月底，诺海低碳基金完成首期募集。 陈越孟表示，“低碳的概念比清洁技术的概念范围更广”，这只基金将致力于新能源、环保、节能、智能电网、储能等各个低碳行业。
浙商创投创立3年多，旗下已经拥有7只基金，最近募集完成的是长海基金。该基金在去年11月中旬开始募集，到12月初便募集完成了，规模3.5亿。浙商创投募集基金非常顺利，陈越孟给出的解释是，浙商创投拥有不错的品牌影响力，最近几年做的项目都比较优异，很有说服力。浙商创投在本土的人脉资源和声誉也都很好。
浙商创投的LP主要来自浙江的成功企业家，主要是因为浙江地区的闲余资金比较多，但“大家没有一个很好的投资渠道，以前很多都炒房地产炒煤，现在出台很多限制使得很多闲资没地方去，所以新资本都关注到创投领域，这会是今后10年20年的一个发展方向。”陈越孟对浙江股权投资发展很看好。他认为浙江资金充足，同时有很多优质项目，从政府到本身行业协会营造的环境都非常好，因此“浙江创投的发展非常快，已经形成浙江板块。”同时他也表示，浙江创投真正有规模，能成气候的可能还要过一两年。但浙江的机构非常团结，未来非常值得期待，“我们会领先于全国的行业平均水平。”
以下为采访实录：
ChinaVenture：浙商创投去年投资节奏怎么样？
陈越孟：投资节奏很好，大概投了10个项目左右。
ChinaVenture：有哪些项目印象深刻？比较看好？
陈越孟：所有项目都很看好，我们投资主要围着三大领域，一个是现代服务领域，投了中南卡通、企源科技和博曼迪、中博会展、弘浩明传；第二是低碳行业，投的是三洲核电、跃岭轮毂；还有装备制造业，投的是东管电力、裕人科技和常林农装。我们重点关注以上三大领域，另外一些高成长性领域我们也会关注。
ChinaVenture：今年有没有新的投资项目启动？
陈越孟：已经有项目投了。因为项目刚投资，还没变更好，是个比较著名的项目，但是不方便透漏。节奏会比去年快。
ChinaVenture：有没有给自己定个量呢？
陈越孟：平均每月一个，今年超过12个。
ChinaVenture：投资时着重看企业哪些方面？
陈越孟：主要看大行业发展方向，看国家政策，是否有高成长性，还要看细分行业，所在行业机会。团队管理方面，个人魅力怎样，是否具有团队性，这些和其他主流创投没有什么太大差别。
ChinaVenture：对企业有什么增值服务？
陈越孟：增值服务是我们一直强调的，主要体现在围绕三大主题，目标项目会有些企业关联度，可为他们企业做整合，业务上做嫁接，这块做的比较多。另外一块，我们会输出规范化的管理，我们更多的会帮助他们符合资本市场游戏规则，输出管理，如业务管理、财务管理等，在成长过程中，从专业角度对他们更快推动。
ChinaVenture：投资项目时有没有风险控制措施？
陈越孟：有，风险控制部是我们比较强的一个团队。从项目本身来源看，我们对项目本身的一个把握，知道公司的投资偏好和风险把握，提前过滤掉，然后交给公司内部风控部门，法律风控，财务风控，行业风控，这套做完已经很细了，最后我们还会听从第三方如券商、律师事务所、会计师事务所，从财务，法律做的相关的意见，这样下来对风险的把握就比较严格了。
ChinaVenture：去年有三个项目上市，今年有几个IPO打算？
陈越孟：今年应该会比去年要好，今年进入回报期。因为股权投资需要两至三年周期，现在每年都有项目报会，应该说我们已进入一个非常好的良性循环阶段。
ChinaVenture：去年投的华策影视，是继华谊兄弟后第二个登录创业板的传媒娱乐类股票，您怎样看文化产业的发展？
陈越孟：我个人认为，从它的发展前景和国家政策上看发展潜力都是很大的，昨天我看新闻，国家把文化产业当作支柱产业来发展，将会是今后资本市场的一大亮点，会出现很多优秀公司，发展前景非常大。我们投入的有个非常重要的主题就是文化创意产业。比较好的像华策影视、中南卡通、华数传媒、中博会展等，行业的历练比较多，储备的一些项目也比较多，非常看好这个行业。
ChinaVenture：您怎么看团购？
陈越孟：这个我不作评价，我保持观望的态度，这个行业有待规范，现在有很多诚信误区，欺诈比较多。
ChinaVenture：当时与企源科技的合作是如何建立的？
陈越孟：企源科技是中国管理咨询行业走得是最领先的，我们认为行业前景非常好，中国的管理咨询公司规模都比较小，但成长的空间非常大，中国的民营企业有些更适合他们做，他们对本土企业文化的需求更了解，更好沟通，从这点看，我认为企源科技今后的成长空间应该非常大，因为他们的管理团队非常强，对中国管理咨询行业的一些理解做的也非常好。现在它的运营情况已经达到了投资预期，因此会预计明年启动上市。
ChinaVenture：今后在装备制造业会如何布局？
陈越孟：这是我们关注的重点，现在国家一些产业结构正在进行调整，产业进行升级，那么装备也要升级，尤其要开发出中国本土创造的装备行业，所以我们还会更积极的去发掘这个行业的龙头。
ChinaVenture：浙商创投创立时间不长，也就3年左右，但旗下已经拥有6只基金？
陈越孟：现在已经7支基金了，诺海之后又有个长海基金。3.5亿规模，去年12月6号成立，11月中旬开始募集，已经投资了4个项目了。还是围绕三大主题来投。
ChinaVenture：您认为什么原因使得资金募集的如此顺利？
陈越孟：一个是浙商创投的品牌影响力，二是这几年做的项目都是比较优异的，在行业很有说服力。另外一个就是浙商创投在本土的人脉资源和声誉都很好。还有就是现在大家的闲余资金比较多，大家没有一个很好的投资渠道，以前很多都炒房地产炒煤，现在出台很多限制使得投资没地方去，所以新资本都关注到创投领域，这会是今后10年20年的一个发展方向，他们不想再投资哪些低端行业，会借助我们这个平台投资那些高端行业，为他们带来收益，成为他们闲散资本的管理平台。
ChinaVenture：LP主要来自哪些？
陈越孟：主要都是浙江的成功企业家，外地也有一些。
ChinaVenture：美元基金与人民币基金处于共存发展阶段，请问您如何看外币基金和人民币基金之间的竞争？
陈越孟：从09年或者10年开始产生大的变化，在中国人民币基金已超过外币基金，人民币基金更加灵活。从行业上说，有些行业外币不能投资，从被投资项目来说，他们也更愿意接受人民币基金，外币基金限制比较多。很多外币基金也在募资人民币基金。各有各的优势，在中国本土的基金更适合本土的企业，文化认同和本土人思考方式更容易理解，沟通方便。
ChinaVenture：投资项目时，那么多热钱涌进来，会不会有压力？
陈越孟：压力肯定有，越好的项目越抢的厉害，我觉得这个行业肯定几年内有个优胜劣汰的过程，现在大大小小的资金全进去了，会出现行业洗牌。被投企业要理性看待投资，漫天要价这个心态不好，行业本身要加强自律，要相互沟通，较强行业规范。
ChinaVenture：浙商创投的团队有多大规模？
陈越孟：有50个人。大家共同关注公司的投资领域，各有分工。
ChinaVenture：您之前从商，如何进入的创投界？
陈越孟：原来在自己的家族企业，就觉得发展遇到瓶颈，我站在一个更高的角度去看。我哥哥从事家族企业，我自己本身对这个比较感兴趣。
ChinaVenture：有没有比较偏好的产业？
陈越孟：我个人对文创产业比较感兴趣。我们几个合伙人对这块感觉都非常好。
ChinaVenture：您的兴趣爱好是不是也与这相关？
陈越孟：是的。不过现在的爱好都被工作剥夺了，以前会看看书，现在只能运动运动了。
ChinaVenture：创投业这么热，会不会影响浙商创投的投资策略？
陈越孟：不会，我们遵循八字方针“严谨规范，灵活高效”，首先要控制风险，其次整个风格是非常高效的，无论市场多热，我们也会努力保持自己的风格，稳健偏高效，我们有自己的投资主线，投资底线，要对自己负责，对LP负责，不能被市场左右。
创投行业是黄金时期，我们自己3年时间发展非常快，整个规模增长10倍，今年会突破60个亿，希望国家对发展创投的政策上给些鼓励，这是我们愿意看见的。创投行业本身还要加强自律。
ChinaVenture：您对PE备案有什么看法吗？
陈越孟：PE备案是需要的，行业规范应该正规化，我认为国家要给个优惠的宽松的政策，监管是好的，但不能将行业管死，因为创投是非银行类投资机构，管的太死也是不行的。
ChinaVenture：您觉得方案出台后对浙商创投会有哪些影响？
陈越孟：对我们影响是直接的，我们每个项目都在备案，规模都已经达到标准。国家发改委将浙江也列为备案地方之一，对我们的意义是非常积极的。
ChinaVenture：现在业界很多人都说未来并购会占主流，对此您怎么看？
陈越孟：我认为并购是一方面，是个很好的退出渠道，但是未来两三年不会占主流。现在资本市场也特别活跃，上市是个不错的选择。
ChinaVenture：浙江地区的投资行业情况怎么样？
陈越孟：浙江的股权投资发展势头非常快，这里的地方环境比较好，资金比较充足，浙江优质的项目也多，这些导致浙江创投的发展非常快，已经形成浙江板块。浙江的民营企业的摇篮在创投培育过程中，从政府到本身行业协会营造的环境都非常好，有利于行业发展，浙江的创投也是非常团结的，浙江会在中国的创投行业里比较值得期待的，会领先于全国的行业平均水平。
